Top 4 estratégias de opções para iniciantes.
As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é fundamental para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam.
Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo.
Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo.
Estratégias de opções mais seguras.
Neste site, você aprenderá sobre a estratégia Swing Trading Options, que é um processo descomplicado que levará a ganhos estáveis, confiáveis e protegidos. A negociação de opções é um processo emocionante, e adiciona spice ao seu portfólio comercial. Muitas vezes, comerciantes experientes empregam essa estratégia de modo a combinar os ganhos líquidos com volatilidade reduzida do mercado. No caso de o investidor escolher um ataque de dinheiro, o ativo subjacente terá que se debruçar em torno da greve para que esta técnica funcione. Durante esse período você poderia perder dinheiro.
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Top 3 opções estratégias de negociação para renda mensal.
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A ideia soberana por trás das opções reside no uso dirigido do caso. Os investidores devem ser capazes em sua estratégia levantada. O que diz respeito são algumas das estratégias de opções de estradas na tração.
Chamada elegante A chamada invariativa também é remodelada, uma compra-escrita. O pacote opera os negócios que ocupam um cargo em um instrumento de década e vendem uma chamada contra a fonte do abc. Esta estratégia arrisca os lucros econômicos que podem ser feitos pelas estratégias de opções mais seguras para principiantes, os iniciantes chegam dobrados indubitáveis. Deve deixar o resultado, enquanto as opções comerciais são nervosas. A condição de variação também é a limpeza.
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Antes de comprar ou vender uma opção, os investidores devem ler atentamente uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas, também conhecido como documento de divulgação de opções (ODD). Este documento explica as características, os benefícios e os riscos das opções negociadas em bolsa.
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Renda fácil usando uma técnica de troca de opções seguras.
Até mesmo melhor que chamadas abrangidas.
A história sugere que o sucesso a longo prazo no mercado de opções é uma conquista incomum para os comerciantes de varejo. Há uma variedade de razões para essa disparidade, no entanto, a causa mais óbvia é a fraca seleção de estratégias. A maioria das técnicas populares baseia-se na previsão do preço futuro de um problema, mas a determinação da direção do mercado requer experiência em várias habilidades; traçando com tendências técnicas e indicadores de momentum; o uso de sistemas contrarianos, incluindo índices de sentimento e relações de colocação / chamada; e sistemas de avaliação, tais como análises fundamentais. Com toda a complexidade envolvida no comércio direcional, existem métodos que oferecem ao investidor médio uma oportunidade razoável de lucrar com uma estratégia confortável e de baixa manutenção?
Muitos especialistas acreditam que escrever chamadas cobertas se encaixa nesta descrição com bastante eficácia. Uma estratégia de opção que inclui a participação em ações parece muito mais fácil de gerenciar (do que a negociação direcional) no dia-a-dia e oferece um equilíbrio favorável de risco versus potencial de lucro para aqueles que tentam prever o movimento do mercado. A posição combinada de estoque / opção é mais conservadora do que apenas comprar ações, devido ao fato de que um & ldquo; premium & rdquo; é coletado para a chamada vendida, o que diminui o preço de compensação de cada ação. Este conceito de & ldquo; venda de potencial futuro & rdquo; é muito atraente para o investidor que está disposto a limitar sua vantagem em troca de alguma proteção contra a desvantagem.
Mas, se eu dissesse que havia uma estratégia igual em risco para chamadas cobertas, mas com um potencial de lucro muito melhor. Você acharia isso difícil de acreditar? Leia.
Seguro de venda de estoques.
A propriedade de ações negociadas publicamente é, de longe, o método mais popular de investimento. Mas, todos sabemos que o mercado de ações é difícil, se não impossível, de prever. Ao mesmo tempo, as estatísticas sugerem que os preços das ações geralmente se movem de maneira previsível & ndash; isto é, eles normalmente permanecem em um intervalo específico por um determinado período de tempo. Além disso, os valores das ações historicamente aumentaram ao longo do tempo, com o mercado de ações desfrutando de uma variação anual média composta de quase 5% ao longo do século passado. Com este conhecimento em mente, os possíveis proprietários de ações podem estabelecer uma carteira com base em opção conservadora com a venda de posições protegidas em dinheiro.
A estratégia é muito simples. Um comerciante que escreve (vende) uma peça segura em dinheiro assume a obrigação de comprar o número equivalente de ações subjacentes ao preço de exercício da opção (curta). O escritor coloca coleciona e guarda o dinheiro da venda da colocação, independentemente do preço futuro do estoque. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício vendido no vencimento da opção, a colocação será atribuída e o investidor será obrigado a comprar a questão subjacente.
Novos comerciantes geralmente se perguntam quem está comprando essas peças. A resposta, é claro, é outra opção de comerciantes. Alguns são comprados por especuladores que esperam futuras quedas no subjacente, mas a maioria das compras são compradas por gestores de fundos e investidores individuais que possuem ações e querem proteger suas carteiras de perdas catastróficas. Lembre-se, quando você vende uma peça, você está essencialmente agindo como uma companhia de seguros. Você concorda em comprar o estoque a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Para esta proteção, a opção comprador deve pagar um prêmio, em dinheiro. É um relacionamento mutuamente benéfico; o proprietário do estoque está disposto a compensar você por fornecer seguro contra futuras quedas em seu valor de mercado.
Fundamentos da Estratégia: Making the Trade.
Uma opção de venda oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações por um preço específico por um determinado período de tempo. Em contrapartida, um vendedor colocado tem a obrigação de comprar ações se a opção for exercida. A compra de uma peça é considerada um & ldquo; bearish & rdquo; estratégia, portanto, a venda de uma colocação é geralmente usada quando o investidor é & ldquo; bullish & rdquo; em uma questão específica. Os comerciantes que vendem cashsecured normalmente esperam alcançar um dos dois objetivos:
Ganhar renda através da venda de & ldquo; out-of-the-money & rdquo; opções Adquirindo um estoque específico em um & ldquo; desconto & rdquo; preço.
As opções de venda curta oferecem renda quando expiram sem a atribuição. Se a opção for atribuída, o dinheiro recebido da venda da colocação reduzirá a base de custo do stock & ndash, esperançosamente para um nível abaixo do seu valor de mercado. Se a questão subjacente diminui substancialmente, a posição sofrerá uma perda, uma vez que o custo do estoque será mais do que o preço atual da ação.
Vamos usar um popular & ldquo; premium-selling & rdquo; estoque como exemplo. Suponha que Yahoo! (NASDAQ: YHOO) está negociando perto de US $ 38. Uma opção de venda no final da semana (valor de 30 dias) com um preço de exercício de US $ 32,50 seria vendido por cerca de US $ 40,00 por contrato. Assim, um comércio envolvendo a venda de 5 contratos de opção de venda geraria aproximadamente US $ 200 antes dos custos de comissão. O requisito de margem inicial (garantia) é de cerca de US $ 1000 por contrato, pelo que o cargo produziria um retorno de 4% por um mês se fosse bem-sucedido. Novamente, aqui estão as especificidades do comércio:
YHOO & ldquo; Cash-Secured & rdquo; Coloca.
Vender (5) JAN - $ 32,50 coloca por US $ 0,40 cada (X 100) = $ 200,00.
Requisito de garantia = [40% X $ 38.00 + 0.40 - (38 - 32.5)] X 5 = $ 5050.00.
Retorno sobre Investimento = $ 200.00 / $ 5050.00 = 4%
O lucro máximo de 4% ou US $ 0,40 (por contrato) é alcançado desde que o preço das ações permaneça acima de US $ 32,50. Isso significa que o valor da ação da YHOO pode diminuir 15%, para US $ 32,10, antes que a posição comece a perder dinheiro. Para estoques em uma tendência de alta, isso é uma margem baixa.
Claro, ainda há um risco considerável no comércio porque você concordou, através da venda das opções de venda, comprar o estoque em US $ 32,50, independentemente de quão longe ele possa cair. Uma vez que a greve vendida ($ 32.50) é violada, as perdas podem se tornar substanciais quando comparadas ao lucro potencial, por isso é crucial:
Opções de venda apenas em ações que você não se importaria de possuir Use técnicas de gerenciamento de dinheiro rígidas, como paradas de negociação (com base no preço das ações) ou & ldquo; limit & rdquo; ordens nas opções vendidas.
Apesar da relação risco / recompensa única, há uma série de vantagens para essa estratégia. Primeiro, a venda de posições protegidas em dinheiro pode ser financiada com o valor colateral de uma conta de corretagem. Não existe uma despesa inicial, mas sim um compromisso com o & ldquo; faça o bem & rdquo; na obrigação das (opções curtas no) comércio se o estoque não funcionar como esperado. Além disso, o seguro & ldquo; premium & rdquo; é pago no comércio inicial, de modo que os fundos recebidos podem ser postos em prática imediatamente em outras posições, melhorando ainda mais o potencial retorno sobre o investimento. Finalmente, um resultado bem sucedido ocorre quando as opções expiram sem atribuição, portanto, não há transações de fechamento e ndash; as colocações (curtas) são simplesmente removidas da sua conta no final do período de validade.
Comprar estoques com desconto.
No exemplo anterior, um investidor que estava interessado em comprar o Yahoo! (NASDAQ: YHOO) pagaria US $ 38,00 por ação no mercado aberto. Como alternativa à propriedade total de ações, ele poderia escrever opções de venda na greve de US $ 37,50 por aproximadamente US $ 175 por contrato. O potencial retorno sobre o investimento seria de quase 11% para um período de 30 dias com uma base de custo de US $ 35,25. O lucro máximo de 4% ou US $ 0,40 (por contrato) é alcançado desde que o preço das ações permaneça acima de US $ 32,50. Isso significa que o valor da ação da YHOO pode diminuir 15%, para US $ 32,10, antes que a posição comece a perder dinheiro. Para estoques em uma tendência de alta, isso é uma margem baixa. Claro, essa abordagem não garantiria uma posição longa na questão subjacente & ndash; O valor da ação da YHOO teria que cair abaixo de US $ 37,50 para que ocorresse e ndash; mas um lucro de 11%, em troca da obrigação de comprar a YHOO perto de US $ 35, é certamente um substituto baseado em opção viável para um portfólio conservado de ações.
Após a compra do estoque, a venda de chamadas cobertas pode reduzir o custo total da posição. Os investidores que participam dessa estratégia geralmente usam chamadas fora do dinheiro para reduzir a chance de ter suas posições curtas exercidas (caso em que seria necessária a entrega da questão subjacente). O problema com esta técnica é que, quando se vende uma opção fora do dinheiro, a posição geral tende a refletir mais o resultado do movimento do preço das ações e menos dos benefícios de escrever a chamada. Este dilema ocorre porque o prémio da chamada fora do dinheiro é relativamente pequeno e a posição geral é muito suscetível à perda se o estoque subjacente declinar. Os comerciantes conservadores podem achar que uma alternativa melhor é cometer metade da posição para opções no dinheiro e a outra metade para opções fora do dinheiro. Ao espalhar as opções entre os diferentes preços de exercício, o gravador de chamadas pode adquirir um potencial de retorno mais favorável, bem como estabelecer uma proteção contra desvantagens adequada.
Os investidores que possuem grandes posições em um estoque específico podem escolher uma diversificação ainda maior ao espalhar as chamadas vendidas ao longo do tempo, bem como preços de exercício diferentes. Pode-se obter vários benefícios escrevendo uma parte das chamadas a curto prazo e as chamadas restantes ainda mais no futuro. No caso de movimentos grandes e inesperados no estoque, a combinação de prazos em cada posição reduz a necessidade de fazer ajustes imediatos. Este tipo de atividade pode incluir a compra de uma chamada por escrito e a venda de outra ou simplesmente a retirada do estoque, mas com uma mistura de opções vendidas, todas as diferentes posições não precisarão ser ajustadas ao mesmo tempo. Outra vantagem desta técnica é que o nível de prémios de opções pode tornar-se mais favorável do que quando a série original de chamadas foi escrita. Na pior das hipóteses, apenas um grupo de opções seria vendido quando os prémios são pequenos e espero que eles aumentassem em valor antes do próximo período de validade. Este tipo de diversificação também permitirá que você estabeleça várias posições a preços de exercício diferentes, alisando o saldo da carteira à medida que o mercado flutua cíclicamente. Também impede que todas as ações sejam comprometidas a um único preço.
Algumas vantagens notáveis.
Um benefício de vender opções, ao contrário de comprá-las, é o conceito de decadência do tempo: o valor do tempo ou excesso & ldquo; premium & rdquo; no valor de uma opção declina à medida que se aproxima da expiração. Ao contrário das ações, onde um investidor pode aguentar uma questão estagnada indefinidamente com a esperança de que ela seja recuperada, o valor de uma opção eventualmente cai em paridade se o estoque subjacente não se mover na direção correta. Esta erosão premium permite que um escritor de escritórios se beneficie sem ter que prever corretamente o movimento futuro da questão subjacente, desde que permaneça acima do preço de exercício da opção vendida. Em contraste com a maioria das técnicas de compra de opções, as estratégias de venda a curto prazo que usam greves fora do dinheiro têm uma alta probabilidade de sucesso porque o valor do tempo de uma opção, que decai a uma taxa previsível, cai muito rapidamente na final mês do período de validade. Outra vantagem desta técnica decorre da natureza do preço das opções. Os métodos utilizados para avaliar opções são muito complexos, envolvendo modelos computadorizados que avaliam dados históricos. Mas, os cálculos são baseados no pressuposto de que todo o movimento do preço das ações é & ldquo; random. & Rdquo; Claramente, sempre há uma série de ações que se movem em tendências de preços bem definidas, em vez de se deslocam aleatoriamente, e se você pode identificar as questões cujas tendências de preços provavelmente continuarão, você pode conseguir uma vantagem contra o modelo de opções de preços. Muito do nosso esforço no OW é dedicado a encontrar estoques que permanecerão nessas tendências, então nossos assinantes podem lucrar com opções de venda com prêmios que não refletem com precisão o potencial (limitado) de atribuição.
Perigos e Conseqüências.
Muitos investidores evitam vender & ldquo; naked & rdquo; coloca devido ao grande risco de queda; um estoque sempre pode cair para zero. No entanto, esses mesmos investidores geralmente estão dispostos a comprar ações e mantê-lo através de um longo declínio, muito além de um ponto em que deveria ter sido vendido em nome de uma gestão de dinheiro prudente. A chave para o sucesso com esta técnica é entender suas desvantagens únicas e aprender a implementar a estratégia corretamente, nas condições de mercado apropriadas.
Do ponto de vista de risco versus recompensa, a escrita de opções profundas do dinheiro baseia-se em uma alta probabilidade de alcançar um lucro limitado. Mas, como com qualquer & ldquo; premium-selling & rdquo; estratégia, sempre haverá alguns perdedores inesperados que criam draw-downs muito além dos lucros de peças vencedoras. Com essa realidade em mente, um requisito para o sucesso é evitar que a maioria das posições perdidas seja "catastrófica" para o seu portfólio. A melhor maneira de realizar essa tarefa é através da diversidade, tanto no número de contratos por posição quanto nos setores de mercado / grupos industriais selecionados para cada posição. Outro pré-requisito para alcançar lucros consistentes com esse tipo de abordagem (alta probabilidade / baixo lucro) é entender a natureza estatística da estratégia, o que sugere que a seleção cuidadosa do jogo e o gerenciamento diligente da posição podem produzir (ao longo do tempo) um retorno de investimento razoável.
Apesar da taxa de sucesso matematicamente alta, esta técnica não é para todos e a maioria dos comerciantes profissionais admite que é uma das estratégias mais difíceis de dominar (devido às emoções humanas) no mercado de opções. É por isso que é tão importante ter uma estratégia de saída no lugar para as poucas ocasiões em que o estoque subjacente ultrapassa o preço de exercício vendido. Este plano deve ser simples o suficiente para implementar ao monitorar um portfólio de peças em um mercado volátil e deve ser útil em uma variedade de situações. Lembre-se, é preciso uma série de vencedores para compensar os grandes perdedores, então simplesmente não pode haver muitos grandes perdedores. Uma estratégia de saída de som irá ajudá-lo a evitar expor o seu portfólio a perdas excessivas e isso é crítico porque a ciência do comércio bem-sucedido é muito menos dependente de lucros, mas sim de evitar saídas indevidas.
Requisitos de Margem e Retornos de Alvo.
Nosso objetivo com esta estratégia é gerar US $ 400 de renda por mês usando uma conta de corretagem de nível II com um saldo médio de US $ 10.000. A conta pode ser financiada com caixa ou patrimônio, desde que o requisito de margem mínima (um depósito em sua conta de corretagem projetado para garantir que você irá cobrir quaisquer opções escritas no caso de serem exercidas) é mantido para as posições de opções curtas. Embora nossos cálculos de margem / ROI sejam baseados nos regulamentos amplamente utilizados no Chicago Board Options Exchange, maiores exigências de garantia podem ser impostas, geralmente ou em casos individuais, por várias empresas. Sugerimos que você discuta esta estratégia e as técnicas de ajuste necessárias com seu corretor antes de entrar em qualquer posição.
Um portfólio de posições conservadoras garantidas em dinheiro, quando prudentemente selecionado e gerenciado com diligência, pode facilmente obter um retorno mensal (anual) de 3-5%. No entanto, a maioria das posições proporcionará um lucro percentual ligeiramente maior para compensar os poucos negócios perdidos. Usando essa abordagem, o processo de seleção pode se concentrar em posições "fora do dinheiro" com uma probabilidade muito alta de sucesso, às vezes tão alta como 90% & ndash; o que corresponde aproximadamente ao 2º desvio padrão de uma distribuição normal. (O mercado quase sempre é comercializado no segundo desvio padrão de uma distribuição normal). Claro, seria ótimo se todos os jogos de portfólio fossem um & ldquo; vencedor & rdquo; mas, como isso não é possível, o melhor curso de ação é escolher negócios que ofereçam um equilíbrio favorável entre a probabilidade de lucro e o potencial risco negativo. Nos raros casos em que as coisas estão erradas, muitas vezes é possível transformar peças perdidas em vencedoras por & ldquo; rolling & rdquo; em novas posições ou compra de ações para venda de chamadas cobertas.
AVISO LEGAL.
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Os leitores são instados a consultar seus próprios consultores financeiros independentes em relação a qualquer investimento. Todas as informações contidas neste relatório e site devem ser verificadas independentemente.
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